SK하이닉스 (000660)

데이터 신선도

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• 경제 환경: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 24h)
• 가치 평가: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 72h)
• 공시/위험: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 72h)
• 수급: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 72h)
• 뉴스: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 24h)
• 증권사 의견: ✅ 최신 (-0.0h / 허용 기한 24h)

30초 요약

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[Fact]

• 종합 점수: -1pt / 상태: 중립 🟡 / 신뢰도: 높음 [Opinion]
• 핵심 판단: 지금 데이터만 보면 방향이 뚜렷하지 않아서 그냥 지켜보는 중립 구간이에요.

어떤 요소가 점수에 영향을 줬나

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[Fact]

• 종합 점수는 아래 6가지 요소의 합산이에요.

  요소	점수	이유
  경제 환경	0	USD/KRW 1478.86로 원화 약세 구간
  가치 평가	0	PER 34.62배 / 업종 24.84배 (상대 1.39x)로 중립 구간
  공시/위험	-1	공시 리스크 점수 -16pt로 경계 구간
  수급	+1	외국인 +7,132,538주, 기관 +4,527,632주 동반 순매수
  뉴스	-1	뉴스+공시 결합 점수 -15pt로 부정 구간
  증권사 의견	0	최근 30일 목표가 상향 0건 / 하향 0건 / 유지 1건으로 중립

• 근거 1: PER 34.62배 / 업종 24.84배 (상대 1.39x)로 중립 구간
• 근거 2: 외국인 +7,132,538주, 기관 +4,527,632주 동반 순매수 [Opinion]
• 반례: 뉴스+공시 합산 점수가 -15pt로 나쁜 편이라 단순 반등 기대가 틀어질 수 있어요.

경제 → 업종 → 기업 흐름

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[Fact]

• 경제 지표: 미국 10년 국채 금리 4.06% (중립 구간), 환율 1,479원 (원화 약세, 수출주 유리), 유가 71.13달러 (저유가, 원가 부담 낮음), 공포지수(VIX) 21.15 (경계 구간, 20~25) [Opinion]
• USD/KRW 1478.86으로 원화 약세 구간

경제 지표가 이 종목에 미치는 영향

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• 업종 분석: 업종 평균 PER 24.84, PBR 8.12 (네이버 · FnGuide) 기준으로 상대 위치를 계산했습니다. 같은 업종끼리 비교해 밸류에이션 민감도와 상대 위험도를 함께 봤어요.
• PER은 이익 대비 주가가 얼마나 비싼지, PBR은 자산 대비 주가가 얼마나 비싼지 보여줘서 과열도를 가늠하기 좋습니다.
• 기업 분석: 등락률 10.84%, 공시점수 -16pt, 수급 시그널 외국인 8일 연속 순매수 🟢, 기관 14일 연속 순매수 🟢, 외국인 보유비중 -0.52%p 감소 🔴를 함께 반영했습니다.
• 증권사 의견: 최근 30일 목표가 상향 0건 / 하향 0건 / 유지 1건

쉽게 풀어보는 경제 상식: 금리와 밸류에이션

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• 금리는 미래에 벌 돈을 지금 얼마로 깎아서 보느냐(할인율)에 영향을 줍니다.
• 예시: 금리가 오르면 같은 이익이라도 지금 가치가 낮아져 성장주의 PER이 눌릴 수 있어요.
• 이번 종목 적용: 오늘 주가 등락률이 10.84%이므로 외부 변수 바뀔 때 변동성 체크가 필요합니다.

지난 리포트 대비 변화

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[Fact]

• 핵심만 먼저 보면, 직전 리포트 대비 어떤 항목이 바뀌었는지부터 확인하면 오늘 해석의 방향이 빠르게 잡힙니다.

  항목	이전 값/시점/출처	현재 값/시점/출처	방향
  현재가	849,000 KRW	941,000 KRW	▲
  등락률	-9.58 %	10.84 %	▲
  뉴스+공시 결합 점수	-15.4 pt	-15 pt	▲
  외국인 20일 순매수	7,079,046 shares	7,132,538 shares	▲
  기관 20일 순매수	4,527,632 shares	4,527,632 shares	=
  [Opinion]

• 핵심 변화 1: 현재가은 849,000 -> 941,000로 ▲했습니다. 즉, 가장 큰 변화 포인트라 다음 액션 우선순위를 바꿉니다.
• 핵심 변화 2: 외국인 20일 순매수은 7,079,046 -> 7,132,538로 ▲했습니다. 즉, 다음으로 큰 변화 포인트라 다음 액션 우선순위를 바꿉니다.

아직 확실하지 않은 것

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[Fact]

• 결론이 흔들릴 수 있는 요인을 점검해요.
• 현재는 핵심 누락이 적어 결론 변동성은 상대적으로 낮습니다.
• 오늘 확인할 것: 1) ‘판단이 바뀌는 조건’에 가까워졌는지
• 오늘 확인할 것: 2) 단기/중기 중 어느 쪽 신호가 더 강한지

이 분석이 유효한 기간

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[Fact]

• 같은 결론이라도 단기/중기에 따라 신뢰도가 달라요.
• 매크로: 중기(단기 변동성은 별도 체크)
• 밸류에이션/펀더멘털(밸류에이션): 중기
• 공시/리스크: 이벤트 즉시
• 수급: 단기~중기
• 뉴스: 단기
• IB/리비전(IB/컨센서스): 중기 [Opinion]
• 오늘은 중기 중심으로 보되, 모순 신호가 있어 장기 축에서 교차 검증을 먼저 붙입니다.

오늘 · 변화 · 내일 체크

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[Fact]

• 오늘 상태, 직전 변화, 내일 확인할 조건을 한 번에 정리합니다.
• Today: 종합 점수 -1pt / 판정 중립 🟡 기준으로 관찰 우선 순서를 잡습니다.
• Delta: 직전 대비 종합 점수 +1pt로 개선 흐름입니다.
• Next 1: 뉴스+공시 결합 점수가 -15pt에서 중립 이상으로 회복되는지 확인
• Next 2: 외국인/기관 20일 순매수 부호(+, +)가 유지되는지 확인

엇갈리는 신호

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[Fact]

• 우선순위 규칙: (1) CRITICAL 공시는 최우선으로 리스크 축 우선, (2) 공시가 약화되어도 뉴스/수급은 변동성 구간에서만 참고로 사용.
• 지표가 같은 방향을 가리키지 않을 때 오판이 생기므로, 충돌 신호부터 먼저 확인합니다. [Opinion]
• [수급 강세 vs 뉴스 부정] 수급은 외국인·기관 동반 순매수인데 뉴스 신호는 부정으로, 단기 해석에서 모순이 발생했습니다.
• [공시 리스크 vs 시장 뉴스/수급] 공시 리스크가 높거나 최근 CRITICAL 공시가 있어, 뉴스/수급 신호만으로 판단하면 오판 위험이 큽니다.

판단이 바뀌는 조건

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[Fact]

• 체크 기준: 뉴스 최종점수는 +5/-5, 공시 리스크는 -8, 수급은 외국인·기관 20일 순매수 부호(음전 포함) 전환을 허용 기한로 본다.
• 아래 조건이 충족되면 현재 해석의 방향이 바뀔 수 있습니다. [Opinion]
• 뉴스 라벨이 중립 🟡 또는 긍정 구간으로 전환되면 단기 심리 제약이 크게 완화됩니다.
• 외국인/기관 20일 순매수가 음수로 바뀌면, 수급 우호성 근거는 약화되고 단기 탄력성이 줄어듭니다.
• 단기 등락률이 -5% 이상으로 반등하면 급락 구간의 위험 프레이밍이 완화됩니다.
• 공시 리스크가 완화되면 부정 메시지의 가중치가 떨어져 수급/밸류에이션 쪽으로 결론이 이동합니다.

앞으로 가능한 시나리오

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[Fact]

• 현재 신호를 바탕으로 상승/횡보/하락 시나리오를 정리했어요. 변동성: VIX 21.15.
• 주요 레벨은 Flip Points 섹션의 체크 기준을 재사용합니다.
• 30일 이벤트 캘린더: 리비전 0/0/1 (합계 1건), 공시 2026-03-05 09:00 KST(40건), 뉴스 2026-03-05 23:06 KST(9건)
• 유사 국면: 매크로 분위기 neutral, VIX 21.15, US10Y 4.06 -> neutral

  시나리오	트리거	무효화	기대 구간	근거 refs
  Bull	뉴스+공시 점수 +5 이상, 외국인·기관 20일 동반 순매수, 공시 리스크 -8 이상	외국인·기관 순매수가 음전되거나 뉴스 점수가 -5 이하로 전환	540,161원 ~ 810,241원 (상대평가 밴드)	newsFinalScore, foreignNet20d, institutionNet20d, changePct, disclosureRiskScore
  Base	뉴스/수급/공시 중 혼조 신호 또는 종합 점수 -1~+1 구간 유지	한 축이 극단(뉴스 -5 이하 또는 수급 동반 순매도)으로 기울면 Base 탈출	현재가 ±10% 변동 구간 (방향 불명확)	newsFinalScore, foreignNet20d, institutionNet20d, changePct, disclosureRiskScore
  Bear	뉴스+공시 점수 -5 이하, 외국인·기관 동반 순매도, 공시 리스크 -8 이하	공시 리스크 완화(-8 이상) 또는 수급이 동반 순매수로 전환	540,161원 이하 하방 리스크 구간	newsFinalScore, foreignNet20d, institutionNet20d, changePct, disclosureRiskScore

[Opinion]

• 반대 근거:
  • 한 축(뉴스/수급/공시)이 극단으로 기울면 Base에서 Bull 또는 Bear로 전환됩니다.
  • 뉴스 점수 ±5, 수급 부호, 공시 리스크 -8이 허용 기한입니다.
  • 모순 신호 발생 시 단기 변동성 구간에서 보수적 보정을 권합니다.

지금 뭘 해야 할까

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[Fact]

• 분석 결과를 실전 행동으로 연결해요. 현재가: 941,000원. [Opinion]

• 기간별 전략 카드 2개. 모순 시: 모순 신호 발생 시: 단기 변동성 구간에서 보수적 보정, 중기 축 교차 검증 후 액션 확정.

  기간	진입	스탑	익절	타임스탑	사이징
  관찰(1~2주)	방향성 확정 전 진입 보류 또는 소액 테스트만	한 축 극단 전환(뉴스 ±5, 수급 부호 전환) 시 재평가	종합 점수 2 이상 전환 시 스윙 카드 참고	1주 내 모순 해소 없으면 관찰 유지	테스트 시 포트폴리오 3% 이내
  스윙 대기	Bull/Bear 시나리오 트리거 확인 후 해당 카드 적용	Base 유지 시 추가 액션 없음	-	2주 내 방향성 확정 시 액션 카드 전환	진입 전 Flip Points 체크리스트 통과 필수

• 매일/주간 모니터링 체크리스트 5개:

  1. 뉴스+공시 결합 점수 ±5 허용 기한 근접 여부
  2. 외국인·기관 20일 순매수 부호 유지 여부
  3. 공시 리스크 -8 이하 악화 여부
  4. Flip Points 체크 기준 충족 여부
  5. total 점수 방향 전환(total ±2 경계) 여부

위험 관리

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[Fact]

• 이 종목에 영향을 줄 수 있는 외부 위험 요소를 정리했어요.

  리스크 요인	노출	스트레스 영향	헤지 옵션	트리거	실패 조건
  시장/베타	VIX 21.15, total 점수 반영	VIX 22 이상 시 위험자산 동반 하락 가능	KODEX 200/선물 베타 헤지, 또는 현금 비중 확대	VIX 현재 21.15 (추세 악화 시 헤지 재점검)	상관 붕괴(종목 단독 이벤트 시 베타 헤지 무효)
  환율(USD/KRW)	USD/KRW 1,478.86	원화 약세 시 수입원가 부담, 원화 강세 시 수출 매출 환산 하락	환율 연동 ETF(USD 선물) 또는 페어 트레이드	USD/KRW 현재 1,478.86 (방향 급변 시 재점검)	이벤트 리스크(정책 개입 등)로 상관 불안정
  금리(US10Y)	US10Y 4.06%	금리 급등 시 밸류에이션 압박, 성장주 멀티플 하락	채권/금리 연동 ETF 또는 옵션 보호(Put)	US10Y 현재 4.06% (급변 시 재점검)	금리 급등 시 옵션 비용/시간가치 부담
  섹터 밸류에이션	PER 34.62 vs 24.84 / PBR 9 vs 8.12	섹터 상대평가 괴리 확대 시 멀티플 변동성 확대	섹터 ETF/ETF 연동	PER/PBR 괴리 확대 시 리밸런싱 검토	업종 평균 데이터 부재 시 판단 제한
  원자재 (WTI)	WTI 71.13	WTI 상승 시 원가 압박	WTI 연동 ETF	WTI 현재 71.13 (방향성 급변 시 점검)	원자재 민감도 추정치 미제공 시 정밀도 제한
  상관/베타 (프록시)	등락률 10.84%, VIX 21.15	베타 변동 시 포트폴리오 위험도 변동	베타 헤지 ETF	등락률-변동성 동행 악화 시 헤지 강도 상향	상관/베타 데이터가 없어 프록시 판단만 가능

[Opinion]

• 헤지 레시피 2~3개: (1) 베타 헤지, (2) 환율 페어, (3) 옵션 보호. 각각 트리거·비용·실패 조건 확인 필요.
• 포트폴리오 적합성: HOLD 구간이면 종목 비중 5% 이내 유지, 방향성 확정 시 헤지 재검토.

주요 뉴스 3건

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[Fact]

• 오늘 뉴스 중 점수 영향이 큰 항목 3건을 우선 확인합니다.
• 제목 / 언론사 / 시각 / 카테고리 / URL
• 폭락 하루 뒤 ‘역대 최대’ 상승폭…‘널뛰기’ 극심 / SBS / 2026-03-05 22:32 KST / 일반 언급
• 반영 이유: 부정 점수(-0.5pt)가 반영돼 단기 심리 제약 요인으로 집계됐습니다. (materiality 0.25, recency 1, cluster 2, common 상승폭+역대, 요약: 어제(4일) 역대 가장 큰 폭으로 하락했던 코스피가, 오늘은 폭등하며 마감했습니다. 하루 10% 안팎씩 떨어지고 오르는 극심한 변동성이 나타나면서, 투자에 신중해…)
• 코스피 역대급 ‘냉온탕’ 하루 만에 기록적 반등‥당분간 불확실성 계속 / MBC / 2026-03-05 22:26 KST / 일반 언급
• 반영 이유: 긍정 점수(0.5pt)가 반영돼 단기 심리 완화 요인으로 집계됐습니다. (요약: ◀ 앵커 ▶ 연이틀 폭락했던 코스피가 단 하루 만에 10% 가까이 급등하며, 기록적인 반등에 성공했습니다. 어제는 너무 많이 내려서 서킷브레이커까지 발동됐는데,…)
• 코스피 9% 급등 ‘5500 회복’…빚투 33조원 ‘경고음’ / TV조선 / 2026-03-05 21:13 KST / 일반 언급
• 반영 이유: 긍정 점수(0.5pt)가 반영돼 단기 심리 완화 요인으로 집계됐습니다. (요약: ‘롤러코스피’란 말이 실감나는 하루였습니다. 이란 쇼크로 어제 사상 최악의 날을 기록했던 우리 증시가 오늘은 급반등했습니다. 이재명 대통령은 오히려 이번 조정이…)

주요 공시 3건

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[Fact]

• 최근 공시 중 리스크/완화 신호가 큰 항목 3건을 우선 확인합니다.
• 제목 / 리스크 라벨 / 접수일 / URL
• [기재정정]유상증자결정(종속회사의주요경영사항) / WARNING / 2026-03-03 09:00 KST
• 반영 이유: WARNING 라벨 (점수 -4pt)로 분류돼 보수적 점수로 반영됐습니다.
• 유상증자결정(종속회사의주요경영사항) / WARNING / 2026-03-03 09:00 KST
• 반영 이유: WARNING 라벨 (점수 -4pt)로 분류돼 보수적 점수로 반영됐습니다.
• [기재정정]유상증자결정(종속회사의주요경영사항) / WARNING / 2026-02-13 09:00 KST
• 반영 이유: WARNING 라벨 (점수 -4pt)로 분류돼 보수적 점수로 반영됐습니다.

데이터 근거표

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[Fact]

• 상대평가 밴드(PER):
  • 업종평균 PER 24.84 기준 적정가 675,201원 (범위 540,161원 ~ 810,241원)
  • 업종평균 출처: 네이버 · FnGuide
• 증권사 의견: 목표가 1,308,000원, 최근 30일 상향 0건 / 하향 0건 / 유지 1건
• 단위 주석: 원->억원은 1e8, 원->조원은 1e12로 변환합니다.

Intermediate 추가 체크포인트

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• 레이어 점수: 매크로 0, 밸류에이션 0, 공시/리스크 -1, 수급 1, 뉴스 -1, IB/컨센서스 0
• 종합 점수 식: 종합 = 매크로 + 밸류에이션 + 공시/리스크 + 수급 + 뉴스 + IB/컨센서스 (검증 스크립트로 결론 일치성 체크)

오늘 배운 용어

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• 용어 사전 보러가기
• 핵심 용어: PER, PBR, EPS, ROE, 환율, 금리, 뉴스 점수, 리비전, 변동성, 밴드, 상대평가, 시나리오, 근거, 확인불가

분석 시점: 2026-03-05 23:50 KST 본 리포트는 투자 참고 정보이며, 최종 판단 책임은 투자자 본인에게 있습니다.