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Market Pulse
  1. Posts/

개장전 브리핑 (Pre-Market)

·11분 분량
Pre-Market 브리핑
목차

어제 체크포인트 점검

  • ❌ 원/달러 레벨(1,480.37원) → 현재 원/달러 1475.48원, 상단 기준 1499원 (미충족)
  • ⏳ VIX 레벨(23.75) → 현재 VIX 23.75

1. 핵심 요약 (30초)
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VIX 23.75(+12.29%) 급등, 리스크 관리 모드

  • 어젯밤 미국장은 S&P 500 -0.56%, 나스닥 -0.26%로 내려앉았고, 금 -1.61% 급락까지 겹치면서 안전자산 쪽으로 도망가려는 힘도 약했습니다.
  • 국내 쪽은 코스피200 선물 +0.97%로 갭업(전일보다 높게 출발) 신호가 잡히지만, 원화는 약세 흐름이고 VIX(공포지수) 23.75로 변동성 부담이 커서 외국인 매수는 쉽게 붙기 어렵습니다. 공포지수가 높다는 건 참여자들이 불안해져 매수·매도가 흔들릴 수 있다는 뜻이에요.
  • 오늘은 USD Average Hourly Earnings 전월비 발표 전후로 변동성 테마가 커질 수 있으니, 장 초반 갭업이 나오면 바로 추격매수는 멈추고 분할 대응만 유지합니다.

오늘 달라진 것

  • VIX 5일 전 19.86 → 현재 23.75 (+19.59% 급등 — 5일 전 대비)
  • 유가 5일 전 67.02 → 현재 79.45 (+18.55% 급등 — 5일 전 대비)
  • 비트코인 5일 전 66,909 → 현재 70,954 (+6.05% 급등 — 5일 전 대비)

핵심 수치
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항목종가등락등락률흐름
S&P 5006,830.71-38.79-0.56%↓1일
나스닥22,748.99-58.49-0.26%-
나스닥 10025,020.41-73.27-0.29%↓1일
다우존스47,954.74-784.67-1.61%↓1일 ⚡ 하위 3%
VIX (공포지수)23.75+2.6+12.29%↑1일 ⚡ 상위 7%
미국 10년물 국채4.15%+0.07-- ⚡ 상위 4%
달러인덱스 (DXY)99.06-0.26-0.26%-
CNN 공포탐욕지수집계 지연 (VIX 23.75 — 공포 구간 우세)---

환율
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항목현재가등락등락률흐름
원/달러 (USDKRW)1,475.48+1.44+0.10%↑1일
달러/엔 (USDJPY)157.46-0.08-0.05%-
유로/달러 (EURUSD)1.16000.0000+0.01%-

지수 선물
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↗ S&P500 본장 -0.56% 마감 → ES 선물 프리미엄 +0.23% (선물-현물 스프레드)

항목현재가등락등락률시장상태
S&P 500 선물6,846.5+11.25+0.16%🟢 장중
나스닥 100 선물25,085+35.5+0.14%🟢 장중
코스피200 선물827.95+7.95+0.97%🟢 장중
코스닥150 선물2,052.5+117+6.04%🟢 장중

원자재
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항목현재가등락등락률
국제 금 (Gold)$5,094.7-83.5-1.61%
은 (Silver)$83.22+1.04+1.27%
구리 (Copper)$5.84+0.03+0.53%
WTI 유가 (Oil)$79.45+2.83+3.69%
천연가스 (NatGas)$2.98-0.02-0.67%

가상자산
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항목가격등락등락률흐름
비트코인 (BTC)$70,954-1,851.9-2.61%↓1일
이더리움 (ETH)$2,074.88-54.57-2.63%-
리플 (XRP)$1.41-0.02-1.74%-
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시장 맥락
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  • 공포지수(VIX) 23.75은 경계 구간(5일 전 19.86 대비 상승, 오늘 추가 상승(+12.29%)) — 시장 참여자들이 상당히 불안해하고 있다는 신호입니다.
  • 달러인덱스(DXY)는 99.06로 달러 약세 구간입니다. 달러가 약하면 외국인이 한국 주식을 살 때 환전 부담이 줄어 코스피에 긍정적입니다.
  • 통계적으로 유가의 최근 변동은 6개월 기준 상위 2% 수준으로, 평소보다 드물게 큰 상승 움직임입니다.
  • 금 $5,094.7(하락 -1.61%) — 위험자산 선호로 전환되는 신호입니다.
  • WTI 유가 $79.45(상승 +3.69%) — 에너지 비용 상승 → 한국(에너지 수입국) 기업 원가 부담 확대.
  • 유가 ↔ 10년물: 함께 오르거나 함께 떨어지는 경향이 강합니다. — 약한 인플레 시그널
  • 반면 BTC ↔ S&P 500는 각자 다르게 움직이는 흐름으로, 평소와 다른 패턴입니다. — 약한 위험선호 동조
  • 한국 섹터 1주간 흐름: 반도체 강세(+6.6%p), 자동차 약세(-5.3%p), 은행 강세(+4.7%p) — 특정 업종으로 자금이 몰리거나 빠지고 있습니다.
  • 전일 시장 폭: 상승 477종목 · 하락 387종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승.
  • 업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→은행 로테이션 (strong) — 투자자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하고 있다는 신호입니다. → 뉴스 #1 참조.

2. 오늘의 해석
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무슨 일이 있었나
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전일 미국 증시는 하락 마감으로 정리됩니다. S&P 500 -0.56%, 나스닥 -0.26%, 다우 -1.61%. 선물 흐름은 국내 개장 쪽에 갭업 힌트를 줍니다. 코스피200 선물은 +0.97%이고, 코스닥150 선물도 +6.04%입니다.

환율은 원/달러 1,475.48원(상승)으로, 외국인 매매(수급)에 부담이 됩니다. 환율이 높을수록 외국인 입장에선 같은 주식을 사도 환전 비용 부담이 커져 매수 속도가 둔해지기 쉬워요. 국내 이슈로는 “전인대 개막식, 올해 GDP 성장률 목표 35년만에 최저”, “여전한 이란 불안…코스피, 2% 이상 하락 출발“이 눈에 띕니다.

해외에선 “Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세 직면“이 주요 관심사로 올라왔습니다.

이런 흐름이 결국 위험자산 전반의 분위기를 흔들면서, 오늘도 변동성 관리가 핵심 과제가 됐습니다.

왜 그런가
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지금 구간은 KR Risk-Off 쪽으로 기울어져 있습니다. “Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세…“라는 흐름이 이어진 뒤, 미국 시장도 하락으로 하루를 마감했습니다.

국내는 코스피200 선물 갭업(+0.97%)이 출발 방향을 비춰주지만, 이것만으로 장 전체가 편해졌다고 보긴 어렵습니다.

원자재 쪽도 동시에 신호를 줍니다. 금(-1.61%) 하락은 안전자산 수요가 약해졌다는 그림이고, 유가(+3.69%) 급등은 인플레이션 부담을 자극해 금리 인하 기대를 뒤로 미는 쪽으로 압박합니다. 한국은 에너지 수입국이라 유가가 오르면 기업 원가와 무역수지에 부담이 커져요.

유가 급등 뉴스가 퍼지면서 ‘인플레가 다시 달아날 수 있다’는 해석이 커졌고, 그 결과 연준이 금리 인하를 미루는 쪽으로 무게가 실렸다는 의미가 됩니다.

그 여파로 미국 10년물 4.15%(+7bp)로 금리가 올라갔습니다. 금리가 오르면 기업의 돈 빌리는 비용과 주가 평가(할인율) 부담이 함께 커져 성장주가 눌리기 쉬워요. 따라서 위험자산 가격이 전반적으로 압박을 받는 구도가 이어졌습니다.

다만 미국 주식이 흔들리면 원/달러 1,475.48원대에서 원화가 약해지기 쉬워 외국인 매수 여력이 줄 수 있으니, 오늘은 미국 고용지표와 근원 소매판매 발표 뒤 금리(10년물) 재상승이 멈추는지, 환율이 1,475원대에서 위로 튀는지 면밀히 확인해야 합니다.

오늘 주목할 것
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오늘 코스피 시나리오:

  • 상승 트리거: 코스피200 선물 +0.97% 상승 출발 신호
  • 하락 트리거: 미국 증시 하락 영향, 원/달러 상승으로 외국인 수급 부담, 변동성 경계(VIX 23.75), 시장 국면 약세(KR Risk-Off), 유가 급등(WTI ++3.69%) → 인플레이션·무역수지 부담
  • 전일 시장 폭: 상승 477종목 · 하락 387종목 — 상승 우위 — 절반 이상 종목이 상승했습니다

오늘 가장 주목할 이벤트는 [USD] Average Hourly Earnings 전월비입니다. 이전 0.4%, 예상 0.3%. 임금이 예상보다 강하게 나오면 물가 압력이 커졌다고 받아들여 금리 쪽이 다시 들썩일 수 있어, 지수 변동성에 바로 연결됩니다.

그 외 [USD] Core 소매판매 전월비, [USD] Non-Farm Employment Change도 함께 체크해두면 좋습니다.

현재 시장 국면은 KR Risk-Off 상태로, 약세 우세입니다. 지표 다수가 하방 압력을 만들고 있어 매수 쪽은 속도 조절이 우선입니다.

업종 간 자금 이동: US 반도체→금융 / KR IT→은행 로테이션 (strong)
(배경: KR Risk-Off — 지정학·금리 복합 충격 → 고밸류 섹터(반도체·IT) 자금 이탈, 방어 섹터(헬스케어·필수소비재) 선호)

주요 종목 밸류에이션(PER/PBR/ROE):

  • 삼성전자: PER 28.8x, PBR 2.96x, ROE 10.9%, 시총 1,119조
  • SK하이닉스: PER 34.2x, PBR 8.89x, ROE 31.1%, 시총 663조
  • 현대자동차: PER 12.1x, PBR 1.38x, ROE 12.4%, 시총 114조
  • 삼성바이오로직스: PER 61.1x, PBR 7.26x, ROE 19.4%, 시총 75조
  • LG에너지솔루션: PBR 4.19x, ROE -4.9%, 시총 89조

행동 체크포인트
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  • 원/달러 레벨(1,475.48원)
    • 상황: 원/달러가 1,475.48원 기준 1,481원 돌파 또는 추가 상승
    • 대응: 외국인 수급 악화 가능성. 대형주 비중 축소 검토
    • 해제 기준: 환율이 1,471원 이하로 내려오면 압력 완화
  • 코스피 갭업 출발
    • 상황: 코스피200 선물 +0.97% 갭업 출발
    • 대응: 시초가 바로 추격 매수보다는 소폭 조정(눌림) 대기. 상승분 되돌림 가능성 점검
    • 해제 기준: 장중 갭 채움 후 재상승하면 추세 확인
  • VIX 레벨(23.75)
    • 상황: VIX 23.75 — 20선 위. 27 상회 시 변동성 확대
    • 대응: 신규 진입 보수적 접근(분할 매수). 기존 포지션 손절 라인 점검
    • 해제 기준: VIX 21 이하 안착 시 안정 신호, 단계적 진입 재개 검토

전략 시나리오 (AI 분석)
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Market Regime: KR Risk-Off — 약세 우세. 대부분 지표가 하방 압력

단기 전략: 현금비중 유지, 은행·금융 소액 분할만

상방 시나리오 (랠리 지속 조건):

  • VIX 20 이하 2일 유지 + 원/달러 1,400원대 안착
  • S&P 500 +0.8% 이상 마감 + KOSPI200선물 +1.5% 상회

하방 시나리오 (경계 전환 조건):

  • VIX 27 이상 + 원/달러 1,550원대 진입 → 포지션 조정/해소

주요 뉴스
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📰 오늘 뉴스 핵심: 지정학 + 고용·노동 + 연준·금리

글로벌
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연준·금리 (2건)
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  1. 유가 급등에 금리 인하 기대 흔들…미 국채 트레이더들, Federal Reserve 올해 금리 인하 보류 전망 확대 · 2026-03-06 08:11 KST · 🔴 높음 원문: Surging oil prices impact rate cut expectations, with US bond traders increasingly expecting the Federal Reserve to hold off on rate cuts this year.

    왜 중요한가: 시장이 예상하는 금리와 실제 결정의 차이 → 변동성 확대. 채권·달러 동시 영향.

  2. 채권 트레이더들, 올해 연준 금리 인하 없을 가능성 확대 전망 Bloomberg.com · 2026-03-06 03:28 KST · 🔴 높음 원문: Bond Traders See Increasing Chance of No Fed Cuts This Year

    왜 중요한가: 금리 정책 불확실성 + VIX 23.75. 변동성 경계 수준 — 생활필수품·의약품 등 안전 업종 선호 강화.

흐름: 방향 혼재 — 추가 확인 필요

  1. Iran 전쟁 지속에 미 국채 수개월 만에 최악의 4거래일 연속 하락세 직면 Barron’s · 2026-03-06 06:35 KST · 🔴 높음 원문: Treasuries Face Worst Four-Day Skid in Months as Iran War Continues

    왜 중요한가: 지정학 불확실성 → 유가 +3.69%, 금 -1.61%. VIX 23.75. 📊 시장 반응 진단: 충격 중등 — 일부 위험 지표 반응 — 시장 경계감이 높아지고 있습니다. 추가 지표 확인 후 판단이 필요합니다. 에너지 순수입국 한국 → 수입비용·물가 상승 + 해운 운임 급등 시 반도체·자동차 수출 납기 지연(삼성전자·현대차) — 해운·조선 수혜 섹터 분화.

  2. 중요한 2월 고용보고서, 고용 증가 둔화 전망…실업률이 핵심 변수 MarketWatch · 2026-03-06 00:11 KST · 🔴 높음 원문: Pivotal February jobs report likely to show less hiring — but the unemployment rate is crucial

    왜 중요한가: 고용 과열/냉각 → 미국 중앙은행 금리 결정 핵심 변수. 금융·소비재 섹터 파급.

  3. Qatar의 LNG 생산 중단은 왜 장기적인 글로벌 가격 급등을 촉발하지 않을까 Crude Oil Prices Today | OilPrice.com · 2026-03-06 07:00 KST · 🟡 중간 원문: Why Qatar’s LNG Halt Won’t Trigger a Long-Term Global Price Spiral

    왜 중요한가: 관련 섹터·자산 파급 흐름 확인.

국내
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  1. 전인대 개막식, 올해 GDP 성장률 목표 35년만에 최저 연합뉴스 · 2026-03-06 09:15 KST · 🔴 높음

    왜 중요한가: GDP 흐름 → 수출주·반도체 방향 판단 근거.

  2. 여전한 이란 불안…코스피, 2% 이상 하락 출발 연합인포맥스 · 2026-03-06 09:09 KST · 🔴 높음

    왜 중요한가: 지정학 충격 직접 영향 — 원화 약세(1,475.48원) + 외국인 수급 방향이 다음 개장일 초반 흐름 결정.

  3. JP모건 " 금리인하 끝났다”…유가 충격에 물가 불확실성↑ 연합뉴스 · 2026-03-06 05:51 KST · 🔴 높음

    왜 중요한가: 10년물 4.15%(상승) 흐름. 금리 인하 지연 시 성장주·반도체 주가 부담.

본문에는 상위 8건만 노출했습니다. (원본 10건)

주요 일정 (최근)
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  • [상] [미국] [USD] Average Hourly Earnings m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Average Hourly Earnings 전월비 데이터: 이전 0.4% | 예상 0.3% 영향: (→ 위 시장 해석 참조) 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물
  • [상] [미국] [USD] Core Retail Sales m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] Core 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 0.1% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물
  • [상] [미국] [USD] Non-Farm Employment Change (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 데이터: 이전 130K | 예상 58K 영향: 매크로 일정 발표 전후로 달러, 금리, 지수 선물 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물
  • [상] [미국] [USD] Retail Sales m/m (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 소매판매 전월비 데이터: 이전 0.0% | 예상 -0.3% 영향: 소비/활동 지표는 실적 기대와 금리 경로를 함께 자극해 섹터 간 회전이 발생할 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물
  • [상] [미국] [USD] Unemployment Rate (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 실업률 데이터: 이전 4.3% | 예상 4.3% 영향: 고용 지표가 강하면 긴축 우려, 약하면 경기둔화 우려가 커져 지수 변동성이 커질 수 있습니다. 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물
  • [상] [미국] [USD] Non-Farm Payrolls (D-Day) 시각: 2026-03-06 22:30:00 KST | 상태: 예정 [USD] 비농업 고용지표(NFP) 영향: 고용지표는 연준 금리 경로 기대를 직접 흔들어 지수·달러·금리의 동시 변동을 유발할 수 있습니다. 체크: 나스닥100선물, 미국채2년, DXY, 원/달러
  • [상] [미국] [USD] Unemployment Claims (D-1) 시각: 2026-03-05 22:30:00 KST | 상태: 마감 [USD] 실업수당 청구건수 데이터: 이전 212K | 예상 215K | 실제 집계 전 체크: 미국채10년, DXY, 나스닥100선물, S&P500선물, 러셀2000선물
  • [상] [한국] [KRW] Korea Consumer Price Index (CPI) y/y (D-1) 시각: 2026-03-06 08:00:00 KST | 상태: 마감 [KRW] 한국 소비자물가지수(CPI) 전년동월비 데이터: 실제 집계 전 체크: 원/달러, 국고채3년, KOSPI200선물

본문에는 D0~D+2 중심 상위 8개 일정만 노출했습니다. (원본 29개)

이벤트 임팩트
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주요 이벤트 대기 중 (발표 후 반영)

증권사 투자의견 (8종목)
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대형 IT·2차전지·자동차·바이오·금융 핵심 종목에 대해 전반적으로 ‘매수’ 의견이 우세했으며, 목표주가 대비 현 주가가 낮게 평가된 케이스가 다수였습니다. 최근 공시는 자사주 매입, 전환사채 조기취득, 회사분할, 유상증자 및 전환사채 발행 등 자본정책·지배구조 관련 이벤트가 집중된 흐름이었습니다.

⚠ 현재 KR Risk-Off 국면 — IB 의견은 중장기 목표가 기준입니다. 단기 진입 시점은 환율·지정학 변수 해소 후 별도 판단이 필요합니다.

종목의견목표가현재가괴리율
삼성전자매수260,000216,500-27.3%
SK하이닉스매수1,300,0001,061,000-28.5%
LG에너지솔루션매수530,000426,000-28.6%
현대차매수700,000595,000-20.1%
기아매수260,000205,500-35.0%
셀트리온매수280,000242,000-23.8%
KB금융매수210,000159,000-29.8%
신한지주매수130,00096,900-30.9%
  1. 📋 [공시] SK디스커버리: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) dart_20260306000004 · 3월 6일

    SK디스커버리이(가) 20260306 제출. 종목코드: 006120

  2. 📋 [공시] 진원생명과학: 주요사항보고서(자기전환사채만기전취득결정) dart_20260305001653 · 3월 6일

    진원생명과학이(가) 20260306 제출. 종목코드: 011000

  3. 📋 [공시] HEM파마: 주요사항보고서(회사분할결정) dart_20260305001672 · 3월 6일

    HEM파마이(가) 20260306 제출. 종목코드: 376270

  4. 📋 [공시] 지놈앤컴퍼니: 주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001675 · 3월 6일

    지놈앤컴퍼니이(가) 20260306 제출. 종목코드: 314130

  5. 📋 [공시] 지놈앤컴퍼니: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260305001673 · 3월 6일

    지놈앤컴퍼니이(가) 20260306 제출. 종목코드: 314130

  6. 📋 [공시] 캐리: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001453 · 3월 5일

    캐리이(가) 20260305 제출. 종목코드: 313760

  7. 📋 [공시] 푸드나무: [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) dart_20260305001486 · 3월 5일

    푸드나무이(가) 20260305 제출. 종목코드: 290720

  8. 📋 [공시] 동성화인텍: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260305001443 · 3월 5일

    동성화인텍이(가) 20260305 제출. 종목코드: 033500

  9. 📋 [공시] 뉴라텍: [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정) dart_20260305001420 · 3월 5일

    뉴라텍이(가) 20260305 제출. 종목코드: N/A

  10. 📋 [공시] 러셀: 주요사항보고서(자기주식처분결정) dart_20260305001347 · 3월 5일

러셀이(가) 20260305 제출. 종목코드: 217500

용어 설명
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  • **DXY**: 달러 가치 지수. 오르면 달러가 강해진다는 뜻
  • **NFP**: 미국 비농업 고용지표. 매달 첫째 금요일 발표. 연준 금리 결정의 핵심 참고 데이터
  • **선물**: 미래 특정 시점에 사고팔기로 약속한 계약. 장 시작 전 방향을 가늠하는 데 사용
  • **10년물**: 미국 10년 만기 국채. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 지표

출처
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생성 시각: 2026-03-06 09:28:28 KST 브리핑 슬롯: pre-market (개장전) 데이터 기준 시각: 2026-03-06 09:28:28 KST