한줄 요약#
ROE = 당기순이익 / 자기자본 x 100
주주 돈 100원으로 몇 원의 순이익을 벌었는지를 퍼센트로 보여줍니다.
한눈에 보기#
찬조출연: 워렌 버핏 — ROE 15% 이상 기업만 투자하는 원칙의 원조 🥤
위 분해를 듀폰(DuPont) 분석이라 합니다. ROE가 높은 원인이 수익성인지, 효율성인지, 부채 때문인지 구분할 수 있습니다.
쉽게 이해하기#
은행 적금에 비유하면:
- 내가 넣은 원금(자기자본): 1,000만 원
- 1년 이자(순이익): 150만 원
- ROE = 150만 / 1,000만 = 15%
“내 돈으로 연 15% 수익을 냈다"는 뜻입니다.
해석 기준#
| ROE | 해석 |
|---|---|
| 15% 이상 | 우량 기업 (워렌 버핏 기준) |
| 10~15% | 양호 |
| 10% 미만 | 수익성 개선 필요 |
주의사항#
- 부채가 많으면 자기자본이 줄어 ROE가 높아질 수 있습니다. 부채비율과 함께 확인하세요.
- PBR = PER x ROE 관계가 성립하므로, 세 지표를 함께 보는 것이 좋습니다.
- 일회성 이익이 포함되면 왜곡될 수 있습니다.